Bourse : une introduction importante en vue sur Alternext
Article du 21/05/2007
Un nouveau venu sur Alternext.
Le spécialiste de la formation professionnelle continue Demos a ouvert ce 21 mai le processus d’introduction en Bourse. Entre 643 501 et 747 384 actions nouvelles seront offertes en fonction du prix de l’offre afin que le produit brut de l’émission atteigne 10 millions d’euros, précise la société dans un communiqué de presse. Elles s’ajoutent aux 546 837 actions existantes. En outre, le groupe laisse la possibilité d'une cession supplémentaire de « 130 639 actions existantes en cas d’exercice intégral de la clause d’extension ». La direction intègre également une option de surallocation qui concerne un « nombre maximum de 99 740 actions nouvelles supplémentaires, représentant 7 % des actions offertes après exercice de la clause d’extension. »
La fourchette indicative du prix de l’offre est comprise entre 13,38 et 15,54 euros par action.
Une offre concomitante est réservée aux salariés.
L’Offre à prix ouvert, destinées aux personnes physiques en France, et le Placement global destiné aux investisseurs institutionnels seront clos le 30 mai prochain. Le début des négociations des actions Demos doit avoir lieu le 6 juin. L’offre réservée aux salariés, quant à elle, sera close le 12 juin.
Un leader de la formation professionnelle
Cette IPO représente pour Demos une nouvelle étape de son histoire. Depuis sa naissance en 1942, le groupe a déjà fait bien du chemin et s’est imposé comme un des acteurs incontournables de la formation professionnelle continue en France. Sa croissance aussi bien organique qu’externe lui a permis de réaliser « un chiffre d’affaires de 58,5 millions d’euros l’an passé, en croissance de 45 % par rapport à 2005, pour un résultat d’exploitation de 5,1 millions d’euros et un résultat net part du groupe de 2,3 millions d’euros ». Le taux de croissance annuel moyen était de 19,5 % dans les trois dernières années dont 12,5 % de croissance organique, précise la société.
En France, où la société réalise 75 % de son activité, Demos possède neuf filiales et une participation. Mais le groupe est également présent à l’international : il est ainsi implanté dans 13 pays et opère dans 20 pays.
L’activité de Demos s’organise autour de la formation au savoir opérationnel, du conseil en gestion de compétence et de formation (2 % du chiffre d’affaires) et de la diffusion du savoir opérationnel par l’édition (1 % du chiffre d’affaires) et la commercialisation de bases de données. Le cœur de son métier se concentre donc autour des prestations en formation professionnelle continue pour des salariés actifs en secteur privé essentiellement (86 % du chiffre d’affaires) aussi bien interentreprise qu’intraentreprise. Plus de 1 700 stages ont été proposés en 2006. Les formations chez Demos ont la particularité d’être animées par des professionnels de la matière extérieurs au groupe.
Demos a également développé des prestations de e-learning, c’est-à-dire de formation continue à distance via les nouvelles technologies.
Demos se trouve sur un secteur porteur, dynamisé par un marché de la formation professionnelle en croissance continue (+ 5 % par an en moyenne) et de nouvelles dispositions pour les salariés. Ainsi la mise en place et le développement du Plan de formation, du Congé individuel et du Droit individuel à la formation, né en mai 2004, offrent de sérieux relais de croissance à Demos.
De plus, le marché de la formation professionnelle est atomisé (plus de 12 000 acteurs) et devrait connaître un réel mouvement de concentration, favorable aux acteurs déjà bien en place.
Par cette introduction, Demos espère ainsi asseoir son statut. Objectif : devenir « le leader européen du savoir opérationnel d’ici fin 2012 ». Demos compte sur la rationalisation de son organisation, avec un plan informatique à trois ans et l’amélioration de ses locaux, et sur l’amélioration de la qualité de son offre pour dynamiser ses revenus.
Le groupe mise aussi sur la croissance externe et regarde de près des acquisitions de sociétés de formation pour étendre son périmètre géographique et de cibles dont l’activité lui serait complémentaire en matière de prestation en conseil et en formation. Plusieurs dossiers sont d’ailleurs à l’étude actuellement.
