Le régulateur boursier américain, la Securities and Exchange Commission (SEC), enquête actuellement sur la suite d’événements ayant conduit à l’effondrement de la banque Bear Stearns. La SEC suspecte la hausse des contrats d’options de vente pariant sur une chute précipitée du cours, affirme le Wall Street Journal. L’autorité financière pourrait craindre un délit d’initié ou la propagation de fausses rumeurs. La SEC n'a pu être jointe pour confirmation.
Une option de vente permet à l’acheteur de s’assurer de vendre un certain nombre d’actions à un prix fixé d’avance et à une certaine date, ce qui lui permet de parier à la fois sur une hausse ou sur une baisse du cours.
Les opérations inhabituelles sur Bear Stearns ont commencé dès le 7 mars et augmenté la semaine suivante alors que se multipliaient les rumeurs sur les problèmes de liquidités de la banque. Le nombre d’options de vente a bondi la semaine dernière de 167 439 lundi matin à 465 820 le lundi suivant, contre 155 000 la semaine précédente, selon l’institut de recherche Schaeffer’s Investment Research. Jeudi dernier, juste avant que Bear Stearns ne reçoive des financements en urgence de JP Morgan Chase et la Fed, plus de 20 000 contrats d’options ont été passés qui pariaient sur une chute des cours à 20 dollars dans les neuf jours, selon Schaeffer’s, un pari surprenant puisque l’action était encore à 50 dollars le lendemain matin, vendredi 14 mars. Les actions Bear Stearns ont ensuite plongé jusqu’à 26,85 dollars, avant de terminer à 30 dollars vendredi soir.
Quelques fonds spéculatifs ont réalisé de grosses plus-values dans cette quasi-faillite, comme Harbinger Capital Partners, Greenlight Capital, Tremblant Capital Group et Paulson, affirme le WSJ.
