19/09
Mnemo : TEO
Source :
| RN (k€) | |
| 2007 | 6 277 |
| 2006 | -4 125 |
| CA (k€) | |
| 2007 | 51 024 |
| 2006 | 4 809 |
| +960% | |
Le Conseil d’administration de THEOLIA, réuni le 1° octobre 2007, sous la présidence de M. Jean-Marie SANTANDER, a arrêté les comptes consolidés du Groupe pour le premier semestre 2007
Jean-Marie SANTANDER , Président Directeur Général du Groupe THEOLIA :
« Les résultats de cette première partie de l’exercice 2007 reflètent la stratégie arrêtée et développée par le Groupe THEOLIA. Ils sont impactés par l’arrivée de NATENCO dans le nouveau périmètre. Par contre, ils ne tiennent pas compte des nouvelles centrales éoliennes acquises en Allemagne correspondant à une puissance installée de 165 MW car l’assemblée générale devant entériner cette opération s’est tenue fin juin.
L’intégration de NATENCO dans le Groupe THEOLIA a été une réussite. Désormais et comme je le souhaitais depuis la création du Groupe, l’activité « vente de centrales à des tiers » connaît un fort succès. Les besoins financiers destinés à soutenir cette filière sont maîtrisés.
Les résultats de l’exercice devraient enregistrer des progressions encore plus importantes car ils seront impactés par l’activité à caractère saisonnier de la vente de centrales à des tiers, qui permet au Groupe d’enregistrer son chiffre d’affaires et de constater son résultat principalement dans le deuxième semestre.
Le parc de centrales éoliennes détenues par le Groupe (238 MW à fin juin) et celles devant être mises en service ou acquises dans le deuxième semestre devraient également participer à faire progresser le chiffre d’affaires et le résultat consolidés. Ces performances nous permettent de confirmer nos objectifs ».
1- Eléments financiers
| Chiffre d’affaires (k€) | Résultats opérationnels (k€) | Résultats nets (k€) | |||
| 2007 | 51 024 | 2007 | 3 585 | 2007 | 6 277 |
| 2006 | 4 809 | 2006 | -5 085 | 2006 | -4 125 |
Pour l’exercice 2007, les comptes semestriels consolidés du Groupe THEOLIA connaissent une forte progression. Ce constat témoigne de la maturité du Groupe et du succès de la stratégie élaborée et développée.
Le chiffre d’affaires a évolué de près de 1000% par rapport à celui de 2006 et le Groupe devient bénéficiaire.
Compte tenu de la saisonnalité de l’activité « vente de centrales à des tiers », le chiffre d’affaires de 51 millions d’euros ne prend en compte que la vente de centrales pour une puissance installée de près de 10 MW (représentant un chiffre d’affaires de 16 millions d’euros environ). Le Groupe maintient un objectif de 150 MW de vente à des tiers pour la fin de l’exercice. Dès lors, le chiffre d’affaires devrait connaître une progression encore plus importante au second semestre.
Au niveau du résultat, le Groupe connaît une nette progression et devient bénéficiaire, le résultat net consolidé (part du Groupe) passant de –4 millions à un peu plus de 6 millions. La rentabilité liée à la vente de centrales à des tiers (pour une puissance installée de 150 MW) sera enregistrée au 31 décembre 2007 et laisse prévoir une croissance du résultat encore plus importante.
De plus, les 165 MW acquis en Allemagne à mi-exercice vont positivement impacter les comptes annuels, grâce à leur contribution sur l’intégralité du deuxième semestre.
| Comptes de résultats (en k€) | Juin 2007 | Juin 2006 | Variation |
| Chiffres d’affaires | 51 024 | 4 809 | 961 % |
| Résultats opérationnels | 3 585 | - 5 085 | |
| Résultats nets consolidés | 6 277 | - 4 125 |
| Bilans (en k€) | Juin 2007 | Déc. 2006 | Variation |
| Actifs non courants | 309 768 | 290 482 | 6% |
| Actifs courants | 146 625 | 153 679 | -4% |
| Dont trésorerie | 47 235 | 65 509 | -28% |
| Capitaux propres | 260 041 | 171 421 | 52% |
| Passifs non courants | 78 600 | 90 833 | -13% |
| Passifs courants | 117 752 | 181 907 | -35% |
| Flux de trésorerie … (en k€) | Juin 2007 | Déc. 2006 | Variation |
| … des activités opérationnelles | -36 302 | - 4 298 | 744 % |
| … des activités d’investissement | - 64 233 | - 117 862 | - 45% |
| … des activités de financement | + 82 628 | 166 007 | - 50% |
| Variations de trésorerie | - 17 893 | 43 847 | - 140% |
Le besoin en fonds de roulement (BFR) s’est accru de 29 millions entre le 1er janvier et le 30 juin 2007. Cette nette augmentation des besoins financiers témoigne de la forte activité de la filiale NATENCO, consommatrice de BFR.
Les acquisitions d’immobilisations pour plus de 23 millions sont financées à hauteur de 20 millions d’euros environ par recours à la dette dite « projets », c'est-à-dire sans recours à la maison mère.
L’acquisition de NATENCO et notamment le paiement du solde de près de 37 millions d’euros a été financé sur fonds propres.
L’ensemble des capitaux propres a progressé de 89 millions d’euros passant de 171 à 260 millions d’euros, essentiellement par augmentation de capital dans le cadre du programme PACEO.
2 – Etat du portefeuille au 30 juin 2007
| Portefeuille de centrales éoliennes (en MW) | Juin 2007 |
| Centrales en exploitation pour compte propre | 238 MW |
| Centrales en exploitation pour compte de tiers | 177 MW |
| Centrales en cours de construction | 205 MW |
| Centrales dont les permis de construire ont été obtenus | 114 MW |
| Centrales dont les demandes de PC ont été déposées | 548 MW |
| Centrales en cours de développement | 1 272 MW |
| Total du portefeuille de centrales éoliennes | 2 554 MW |
Le portefeuille de centrales éoliennes au 30 juin 2007 démontre le fort potentiel du Groupe THEOLIA et conforte l’objectif de 2 000 MW à fin 2011.
3 – Les faits marquants
3-1 Lors du premier semestre 2007
L’assemblée du 29 juin 2007 a entériné l’acquisition de plusieurs centrales éoliennes en Allemagne pour 165 MW en échange de 5 250 000 actions nouvelles de THEOLIA.
Le sous-groupe THEOLIA Benelux, rebaptisé THENERGO, regroupant les différentes opérations de cogénération (biogaz ou gaz naturel), a été inscrite au marché boursier ALTERNEXT de Euronext Paris. A cette occasion, THENERGO a procédé à une augmentation de capital de 65 millions d’euros, réservée à des investisseurs qualifiés. La participation de THEOLIA au capital de THENERGO est passée de 91% à 35% environ.
THEOLIA a signé un accord en vue d’acquérir un développeur italien. L’opération, sur laquelle les audits d’usage sont en cours, porte sur près de 320 MW, 21 MW en cours de travaux, 75 MW qui devraient être autorisés prochainement et 220 MW en cours de développement.
Le 29 juin 2007, un accord a été conclu avec FC Holding (ancien propriétaire de NATENCO). Aux termes de cet accord, FC Holding s’est engagé à acquérir 45 MW pour un chiffre d’affaires convenu de 67 millions d’euros.
Initialement, l’objectif de vente annuelle de centrales à des tiers avait été fixé à 70 MW à NATENCO. Compte tenu de la bonne santé financière du Groupe et de l’implication du management de THEOLIA, il a été décidé de « relever » cet objectif dans un premier temps à 100 MW, puis fin juin à 125 MW (pour l’année 2007).
3-2 Postérieurement à la clôture
Lors de l’acquisition du Groupe NATENCO, l’activité était :
Dans le cadre de l’intégration du Groupe NATENCO dans le Groupe THEOLIA et de l’optimisation de l’activité dans les pays émergents, THEOLIA a décidé de regrouper ces derniers au sein d’une structure dédiée, dénommée THEOLIA Emerging Markets.
Cette sous-holding a été créée à Casablanca ; elle centralise et gère désormais, de manière autonome, tant sur le plan financier que sur le plan humain, les activités en Inde, en Amérique du Sud, dans certains pays de l’Europe centrale et de l’Est et des pays africains. Le lancement de THEOLIA Emerging Markets a eu lieu à Casablanca, le 20 septembre 2007. Plusieurs opérations sont actuellement à l’étude dans ces pays.
Le Groupe THEOLIA s’est porté acquéreur de la centrale éolienne CED, près du Détroit de Gibraltar, au Maroc. Cette centrale de plus de 50 MW connaît des conditions de vent très favorables car le nombre d’heures équivalent de fonctionnement (à base 100) est supérieur à 3500. Différentes formalités sont en cours et devraient aboutir à une acquisition définitive pour fin novembre 2007.
4 – Perspectives
En termes de centrales éoliennes acquises et/ou construites et exploitées pour son propre compte comme pour le compte de tiers, le Groupe renforce son objectif de 2000 MW à fin 2011.
Conformément à ses prévisions en début d’exercice, le groupe confirme son objectif et prévoit même de le dépasser. A trois mois de la fin de l’exercice, il est donc en mesure d’annoncer un chiffre d’affaires entre 260 et 300 millions d’euros pour l’année 2007.
Prochaine publication financière
Chiffre d’affaires du troisième trimestre 2007 : 14 novembre 2007
THEOLIA commentera ses résultats à l'occasion d'un Webcast audio (Analysts Conference) par Internet le 3 Octobre 2007 à 10h00 (heure de Paris).
http://phx.corporate-ir.net/phoenix.zhtml?p=irol-eventDetails&c=174954&eventID=1660302 et sur http://www.theolia.com
ANNEXES
Comptes consolidés résumés au 30 juin 2007
THEOLIA est un des leaders européens de la production d’électricité à partir d’énergies renouvelables. Présente dans les trois métiers de l’éolien : le développement, la construction et l’exploitation de centrales, THEOLIA exerce ses activités en France, Allemagne, Espagne, Italie et Grèce ainsi que dans les marchés émergents (Europe centrale et de l’Est, Inde, Brésil, Maghreb et Afrique Sub-Saharienne). THEOLIA est cotée à Paris (Eurolist B) sous le code TEO.
Pour plus d’information
Dolores Muniz
Directeur de la Communication
Tél : +33 (0)4 42 904 904
dolores.muniz@theolia.com